Ruské rizikové fondy začali v roku 2013 aktívnejšie investovať a výrazne zvýšili počet transakcií. Portál Firrma.ru a poradenská spoločnosť PwC vykonali analýzu činnosti domácich fondov a identifikovali najzaujímavejšie trendy v tomto trhovom sektore.
Vedci použili údaje poskytnuté samotnými nadáciami a informácie zverejnené v otvorených zdrojoch. Hodnotenie bolo zostavené pre staré a nové fondy, ktoré sa objavili na trhu pred menej ako rokom.
Autori ratingu tvrdia, že chceli zvoliť najkvalitnejšie rizikové fondy, ktoré vykazovali najlepšiu návratnosť investícií (ROI) a boli aktívne v roku 2013.
Po analýze ruského trhu rizikového kapitálu experti PwC poznamenávajú, že štruktúra trhu zostáva izolovaná a uzavretá. Správcovia fondov sa navzájom dobre poznajú a pravidelne organizujú spoločné podujatia, ale v iných oblastiach podnikania sú málo známe. V roku 2013 prilákali inovatívne startupy o 18 percent viac investícií, ich objem dosiahol 142 miliónov dolárov. Počet investičných transakcií sa zároveň zvýšil o 45 percent a dosiahol 98. V roku 2013 sa ruské rizikové fondy zamerali na prácu s portfóliovými spoločnosťami a na ladenie interných procesov. Ukazovateľ transparentnosti ruského trhu je 60 - 70 percent a investície sú časom nerovnomerne rozložené, čo je typické pre rozvojové krajiny.
Absolútnym lídrom v počte uzavretých investičných transakcií bol Runa Capital. Zástupcovia spoločnosti Runa Capital veria, že expanzia trhu a vysoký záujem investorov o nové projekty v Rusku im pomohli dosiahnuť tieto ukazovatele.
Medzi fondmi, ktoré pracovali menej ako rok, bol lídrom Fond rozvoja internetových iniciatív, ktorý podporil 34 projektov. Dobré výsledky vykázali aj rizikové fondy ImpulseVC a Genezis Capital, ktoré majú vo svojom portfóliu 15 a 9 projektov.
Vedci poznamenávajú, že na ruskom trhu pracuje 70 rizikových fondov, z ktorých 25% je nových hráčov. Nové fondy majú rôzne príbehy a vytvárajú ich ľudia s finančnými skúsenosťami alebo IT špecialisti. Model fondov rizikového kapitálu v Rusku sleduje štruktúru podobných fondov v Spojených štátoch. Kritériá výberu projektov a práca s tímami portfólia majú medzinárodný základ. Západné fondy však investujú viac ako 1 milión dolárov do startupov do jednej transakcie, a preto úspešne konkurujú rizikovým kapitalistom. Ruské fondy viac spolupracujú s úvodnými projektmi a častejšie investujú do startupov, ktoré vyšli na začiatku predaja alebo testovania obchodného modelu.
